對(duì)小額貸款公司而言，這是一個(gè)最好的時(shí)代。

在信貸緊縮和資金緊張背景下，“融資難”、“錢荒”等問題再度引起社會(huì)關(guān)注。作為政府規(guī)范民間金融的“試點(diǎn)”——小額貸款公司憑其準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位和靈活的申貸流程，在紓解中小企業(yè)資金困局的同時(shí)，也迎來自身發(fā)展的爆發(fā)增長。

數(shù)據(jù)顯示，截至2011年6月底，全國小貸公司數(shù)量突破3366家，與去年6月相比增加了1426家。上半年累計(jì)新增貸款894億元，貸款余額2875億元，與去年6月底的余額1248.9億元相比，增幅高達(dá)130.18%%，連續(xù)兩年來保持了高速增長的態(tài)勢(shì)。

然而，在扮演中小企業(yè)“融資天使”的同時(shí)，小額貸款公司卻集體面臨外部融資渠道阻塞的尷尬。特別是今年貨幣政策連續(xù)收緊，信貸市場(chǎng)供不應(yīng)求，大多數(shù)小貸公司正遭遇“無錢可貸”的困境。

另外，處于襁褓中的小貸公司種種不規(guī)范的操作，也引起了人們對(duì)整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。  小貸公司需要以“快而好”成長狀態(tài)來證明自己。

小貸市場(chǎng)之火爆

不到上午十點(diǎn)，內(nèi)蒙古鄂爾多斯東勝區(qū)東街路附近已難覓停車位。位于此處的“北國新天地商場(chǎng)”，盡管不比一線城市高檔商場(chǎng)的氣派和富麗，甚至店內(nèi)人氣也略顯冷清，但這并不妨礙這里高昂的租金和驚人的購買力。

“只要是品牌服裝，在這里絕不愁銷路?！眮碜陨轿鞔笸男√菩麻_的針織店位于商場(chǎng)三層，盡管支付高昂的租金和秋冬服裝壓貨款，她已先期投入了60多萬元，但言語中絲毫不見對(duì)收回成本的擔(dān)憂。而如何籌措到足夠的“本金”，則是決定小唐這樁生意成功與否的關(guān)鍵。

為此，小唐曾先后求助于當(dāng)?shù)氐你y行和民間借貸機(jī)構(gòu)。但前者審批流程長，后者利率太高。她最終選擇了與這家商場(chǎng)一街之隔的億恒小額貸款公司，30萬資金當(dāng)天到賬，半年利息約12%。為她解決了開店資金不足的“燃眉之急”。

去年4月，億恒小貸公司由兩位陜北煤企老板出資2個(gè)億注冊(cè)，日常運(yùn)營則交由曾供職于烏海工商銀行副行長的康華負(fù)責(zé)。運(yùn)營一年來，在僅有8名信貸員的情況下，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤4000萬元，20%資產(chǎn)收益率，目前無不良貸款。

“看到這個(gè)成績單老板很吃驚，相比又苦又累的煤炭行業(yè)，小額貸款這一行賺錢這么輕松，并希望進(jìn)一步提高注冊(cè)資本金?！笨等A笑稱。不過，小額貸款公司賺錢并不像外界看來那么輕松——只要有客戶，他們必須立即召開審貸會(huì)，保證及時(shí)發(fā)放貸款，這是小額貸款公司與銀行競(jìng)爭的“撒手锏”。

小額貸款公司穩(wěn)定的收益率，再加上政策的支持，也使得大量民間資本蜂擁而至?！氨M管500萬資金門檻，但現(xiàn)在資金在一個(gè)億以上的排隊(duì)的大有人在，政府之所以不敢批那么多，也是擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)?！倍鯛柖嗨菇鹑谵k主任孫建平表示。

做服裝生意的小唐和億恒小額貸款公司之間的資金故事，只是全國小額貸款行業(yè)的一個(gè)縮影。記者在對(duì)鄂爾多斯及其他地區(qū)小額貸款市場(chǎng)采訪中，感受最深刻的是，旺盛的金融需求催熱了小額貸款火爆的市場(chǎng)。

按照中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2011年6月末，全國共有小額貸款公司3366家，貸款余額2875億元，上半年累計(jì)新增貸款894億元。其中，內(nèi)蒙古自治區(qū)小額貸款公司342家，貸款余額275.85億元，貸款余額282.14億元，各項(xiàng)數(shù)據(jù)均占均位居全國第一，鄂爾多斯小貸公司又以84家，數(shù)量居全國第一。

而在遠(yuǎn)隔數(shù)千公里外的廣州，小額貸款市場(chǎng)同樣吸引著精英人才的涌入。

今年6月21日，源于對(duì)小額貸款業(yè)務(wù)的前景看好，身為瑞銀證券中國區(qū)副總經(jīng)理的張化橋（微博），正式履任廣州萬穗小額貸款股份有限公司董事長，在業(yè)界引起了不小的轟動(dòng)。

“從瑞銀到小額貸款公司，雖然不如私奔浪漫，但我也很興奮。小額貸款公司的工作很酷，和互聯(lián)網(wǎng)公司的唯一區(qū)別是，他們絕大多數(shù)虧錢，而我們從第一天就開始賺錢?！闭勂鹱约旱穆殬I(yè)轉(zhuǎn)型，張化橋打趣道。

小額貸款公司為何有如此吸引力？對(duì)此，張化橋從供求關(guān)系上分析——大量微小企業(yè)和農(nóng)戶生意不錯(cuò)、毛利率高，而銀行對(duì)這類小額貸款大多沒有興趣，且申貸流程也比較長。與此同時(shí)，社會(huì)大量閑散資金也需要更高的回報(bào)率。即使在資本市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的歐美和日本，小額貸款也有著巨大的生存空間。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士估算：目前有一千多萬家微小企業(yè)、三千萬家個(gè)體工商戶和兩億生產(chǎn)性農(nóng)戶，要滿足這些金融需求，則至少需要一萬家小額貸款公司和兩萬億小額信貸資金規(guī)模。相比目前3366家小貸機(jī)構(gòu)，2875億的貸款規(guī)模，這意味著目前尚有很大一部分微小企業(yè)、工商戶的金融需求無從解決，小貸市場(chǎng)空間巨大。

“類銀行”模式隱憂

信貸部、審貸委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制部……日前，記者在鄂爾多斯小額貸款走訪中發(fā)現(xiàn)，這些在銀行系統(tǒng)常見的部門設(shè)置，在當(dāng)?shù)匦☆~貸款公司也一一具備。

在擔(dān)任內(nèi)蒙古匯能小額貸款公司總經(jīng)理之前，喬海峰曾在當(dāng)?shù)匾患覈秀y行擔(dān)任信貸部老總多年，二十多年的豐富銀行經(jīng)驗(yàn)，他不僅將此前在銀行里面一套信貸經(jīng)驗(yàn)成功地嫁接到這里，也帶來了不少相識(shí)多年的熟悉客戶。

位于同城的億恒小額貸款公司，同樣在銀行工作履歷深厚的康華，除將信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面經(jīng)驗(yàn)傳授給他的信貸員外，還結(jié)合小額貸款公司的特點(diǎn)，進(jìn)一步完善和簡化了一套適合小貸公司的業(yè)務(wù)流程。

以小額貸款公司的審貸會(huì)為例，康華告訴記者，盡管不像銀行那樣規(guī)范，但他們也會(huì)認(rèn)真對(duì)待。參會(huì)人員包括總經(jīng)理、信貸員，甚至辦公室文員，只要當(dāng)時(shí)在公司，都可以現(xiàn)場(chǎng)提出意見和建議。

除此之外，康華制定了一套信貸員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)制度，在每天進(jìn)行的業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)上，作為總經(jīng)理的康華不僅會(huì)手把手地傳授相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，還鼓勵(lì)每一位基層員工上臺(tái)發(fā)言，交流日常工作的心得體會(huì)。

作為新興的金融機(jī)構(gòu)，在沒有成熟經(jīng)驗(yàn)借鑒的情況下，目前大多數(shù)小額貸款公司骨干人員都來自銀行系統(tǒng)，而在信貸業(yè)務(wù)上，也執(zhí)行與銀行大致相同的業(yè)務(wù)流程，區(qū)別僅在于兩者間的客戶定位和審批效率上。

小額貸款公司這一“類銀行模式”，通過對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)上的吸收、消化和創(chuàng)新，大大減少了其探索過程中的時(shí)間成本，且迅速實(shí)現(xiàn)盈利。但“硬幣的另一面”也開始暴露——部分小貸公司為追求商業(yè)最大化，類似銀行“壘大戶”的傾向也隱隱出現(xiàn)。

記者在走訪的幾家小貸公司發(fā)現(xiàn)，其主要客戶大多屬于中小企業(yè)，部分也具備在銀行審批的可能，甚至有些企業(yè)也在銀行有部分貸款，只是額度不夠或?qū)徟鞒滩患皶r(shí)而被迫選擇小貸公司作為補(bǔ)充。在業(yè)務(wù)比重上，真正體現(xiàn)小額貸款公司核心競(jìng)爭力的微小企業(yè)和農(nóng)牧戶貸款比重甚微。

“大家都集中于小企業(yè)貸款，而現(xiàn)在銀行也在專注于小企業(yè)貸款。在客戶定位上的趨同性，將來勢(shì)必引發(fā)短兵相接。而小貸公司4倍的貸款利率上相比銀行處于明顯劣勢(shì)?！碑?dāng)?shù)匾晃恍≠J人士不無擔(dān)憂地告訴記者。

8月4日，在呼和浩特舉辦的“第二屆中國小額信貸創(chuàng)新論壇”上，全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈也就此提醒：“在信貸市場(chǎng)競(jìng)爭白熱化的情形下，小貸公司要在市場(chǎng)中生存下來，就必須與商業(yè)銀行形成錯(cuò)位競(jìng)爭，專注于100萬元或50萬元以下的小、微企業(yè)貸款?！?/P>

“很多目前是小額貸款公司優(yōu)質(zhì)客戶，可能今年、明年就會(huì)被小商業(yè)銀行搶走。因此，如果沒有做單筆、低額度客戶的‘獨(dú)門武器’，小額貸款公司核心競(jìng)爭力就會(huì)下降，也難以在與銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭中取勝?！鄙鲜鲂≠J公司人士稱。

“無錢可貸”之困惑

在扮演微小企業(yè)和商戶的“融資天使”的同時(shí)，當(dāng)前小額貸款公司卻集體面臨“無錢可貸”、“無資可融”的尷尬。

“政府對(duì)我們的負(fù)債率限制的太嚴(yán)，現(xiàn)在我們有好幾百個(gè)合格的客戶在等待資金，包括從外地找上門的客戶，我們只能和他們說抱歉。”最近，張化橋在接受媒體采訪時(shí)感慨，目前他們最頭疼的事情就是股本金太少，僅僅1.5億元。

對(duì)于同樣的問題，康華也表現(xiàn)出些許無奈?！板X一早就放光了，目前在外面排隊(duì)的客戶很多，一有客戶還款，馬上就又被放走了，賬上幾乎沒有什么現(xiàn)金?！?/P>

與億恒小額貸款公司所面臨的困惑相似，目前鄂爾多斯最大的小貸公司——注冊(cè)資金在20億元的內(nèi)蒙古匯能小額貸款有限公司，也同樣面臨資金不足困境，雖經(jīng)兩次增資擴(kuò)股，仍不能滿足客戶的需求。

“以鄂爾多斯某家銀行為例，注冊(cè)資金是6個(gè)億，而去年的凈利潤在12億元，資產(chǎn)收益率在200%，盡管其凈息差不過3%，但仍明顯高于凈息差更大的小貸公司。”該公司負(fù)責(zé)人喬海峰稱，言語中流露出對(duì)銀行可以負(fù)債經(jīng)營的羨慕。

與商業(yè)銀行受存貸比和存款準(zhǔn)備金限制不同，由于小額貸款公司資金均來自發(fā)起股東，不允許吸納公眾存款，為了提高資金的收益率，小貸公司大都選擇“超負(fù)荷”經(jīng)營，循環(huán)放貸，將資金的使用效率用到極致。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款。但在“賬上無錢”的情況下，一些小貸公司開始鋌而走險(xiǎn)。

在陜北神木縣城一家小額貸款公司，盡管監(jiān)管部門明令禁止小貸公司吸納社會(huì)資金，但只要有遇到擁有大資金的客戶，仍可以“短期借款”來談融資事宜。

同樣，包頭一家小額貸款公司負(fù)責(zé)人也向記者證實(shí)，由于小貸公司和地下錢莊利差比較大，他們的錢貸出以后，可能有人拿出放更高的利息。

基于銀行與小貸公司的巨大利差，也存在小貸公司與銀行某些員工私下勾結(jié)牟利的現(xiàn)象。如銀行看好某企業(yè)卻找些理由不放貸，暗地把項(xiàng)目轉(zhuǎn)給小貸公司，利息一下子高好幾倍。銀行或銀行工作人員再與小貸公司瓜分利益。

外部融資瓶頸待破

按照目前的法律規(guī)定，小貸公司“只貸不存”，完全靠自有資金經(jīng)營